克拉克森研究：2021年海工市場年終回顧與數據速覽

在經歷2020年新冠疫情的嚴重沖擊后，2021年海工市場隨著能源價格的回升而出現回暖跡象并持續改善。此前因疫情而推遲的海上油氣項目取得進展并推動了租船需求的回升，公司的進一步重組和整合令海工船隊供給整體可控，供需方面的同時改善為海工裝置租金水平的上漲提供支撐。反映海工市場租金水平的克拉克森海工指數（為多種海工資產日費率加權所得）在2021年全年上漲28%至64，創下2015年以來的最高水平。

綜合指標

涵蓋移動式鉆井裝置、海工輔助船和水下作業船日費率的克拉克森海工指數在2021年全年增長28%至64，年均值較2020年增長9%，一舉反轉2020年全年下跌15%的頹勢，并創下了2015年以來的歷史最高水平。

逐步改善的能源需求和不斷上漲的原油價格（2021年布倫特原油價格上漲57%并達到80美元/桶以上）令油氣公司重拾信心，此前因疫情延期的油氣項目相繼取得進展。2021年共有價值850億美元的海上油氣項目做出最終投資決定，投資額同比增長72%。

盡管如此，總體海工裝置租金水平仍較2014年初下跌約40%，海上油氣行業依舊面臨一定挑戰。展望2022年，海工市場前景較為謹慎樂觀。

細分市場

移動式鉆井裝置：克拉克森移動式鉆井裝置指數在2021年末達到68，同比增長22%，較疫情前水平有所提升。盡管該板塊總體租金水平仍較2014年初下跌約50%，但2021年已出現了較為積極的改善跡象，其中自升式裝置租金同比輕微增長2%，而浮式裝置租金同比大幅回升32%。

需求方面，2021年全年全球移動式鉆井裝置需求上漲6%至479個，其中自升式裝置上漲4%，浮式裝置上漲10%。雖然該水平仍較2020年初下跌6%，但移動式鉆井裝置需求有望在2022年取得進一步改善，預計繼續增長9%。船隊供給方面，隨著近幾年拆解活動的增加，移動式鉆井裝置船隊供給有所下降。2020年初至今，全球共有85個移動式鉆井裝置得到拆解，規模相當于2020年初船隊可用供給的12%。

需求和供給的雙重改善令移動式鉆井裝置總體利用率在2021年末漲至79%，較年初增長6個百分點并較疫情前上漲2個百分點。

海工輔助船：克拉克森海工輔助船指數在2021年末達到107，同比增長30%，為2008年以來的歷史最強漲幅。當前指數水平雖較2014年初下跌了37%，但已較疫情前出現了9%的增長。需求方面，2021年全球海工輔助船需求增長13%，預計2022年將進一步上漲12%。海工輔助船利用率相應在2021年上漲8%至65%，雖較2014年初水平下跌19個百分點，但已超出疫情前水平2個百分點。

多用途支持船：2021年多用途支持船租金也有所改善，其中北海市場250噸吊重（配有2個作業型水下機器人）船型的租金價格已經跳漲44%。2021年全球多用途支持船需求增長了12%。此前受疫情影響而延期的水下檢測、維護和修理作業（IMR）已于2021年重返市場，而海上風電和海上拆解的作業需求令水下支持船的可用船隊供給進一步收緊。除此之外，2021年水下采油樹新簽訂單同比增長63%至265個，這將為未來的水下作業需求創造利好。

細分市場

移動式鉆井裝置：克拉克森移動式鉆井裝置指數在2021年末達到68，同比增長22%，較疫情前水平有所提升。盡管該板塊總體租金水平仍較2014年初下跌約50%，但2021年已出現了較為積極的改善跡象，其中自升式裝置租金同比輕微增長2%，而浮式裝置租金同比大幅回升32%。

需求方面，2021年全年全球移動式鉆井裝置需求上漲6%至479個，其中自升式裝置上漲4%，浮式裝置上漲10%。雖然該水平仍較2020年初下跌6%，但移動式鉆井裝置需求有望在2022年取得進一步改善，預計繼續增長9%。船隊供給方面，隨著近幾年拆解活動的增加，移動式鉆井裝置船隊供給有所下降。2020年初至今，全球共有85個移動式鉆井裝置得到拆解，規模相當于2020年初船隊可用供給的12%。

需求和供給的雙重改善令移動式鉆井裝置總體利用率在2021年末漲至79%，較年初增長6個百分點并較疫情前上漲2個百分點。

海工輔助船：克拉克森海工輔助船指數在2021年末達到107，同比增長30%，為2008年以來的歷史最強漲幅。當前指數水平雖較2014年初下跌了37%，但已較疫情前出現了9%的增長。需求方面，2021年全球海工輔助船需求增長13%，預計2022年將進一步上漲12%。海工輔助船利用率相應在2021年上漲8%至65%，雖較2014年初水平下跌19個百分點，但已超出疫情前水平2個百分點。

多用途支持船：2021年多用途支持船租金也有所改善，其中北海市場250噸吊重（配有2個作業型水下機器人）船型的租金價格已經跳漲44%。2021年全球多用途支持船需求增長了12%。此前受疫情影響而延期的水下檢測、維護和修理作業（IMR）已于2021年重返市場，而海上風電和海上拆解的作業需求令水下支持船的可用船隊供給進一步收緊。除此之外，2021年水下采油樹新簽訂單同比增長63%至265個，這將為未來的水下作業需求創造利好。